01. Para este tutorial iremos usar o Shape de um coelho  mas o efeito pode ser aplicado a qualquer objeto ou figura desde que esteja recortado e separado do fundo de sua imagem.

 
 
 
 
 
 
 
 
02. Agora vá em Layer> Layer Style> Drop Shadow, você também pode acessar a caixa de Blending Options clicando duas vezes sobre a layer [...]